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    环保限产加码,铁矿价格承压

    发布时间:2021-03-17 09:32:39     来源:中衍资讯
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    中衍期货投资咨询部
    投资咨询资格号:Z0012737
    作者:王鹤

    三月以来,唐山市重拳出击,对于环保治理态度坚决,高炉限产政策清晰到位,执行力度坚决透彻。


    3月2日晚间<唐山市3月份大气污染综合治理攻坚月方案》公布;

    3月7日唐山启动今年第五次二级应急响应;3月8日夜间会议要求二级响应一级预警执行;

    3月11日,生态环境部部长暗访唐山市,发现部分企业存在重污染天气应急响应期间未落实相应减排要求、生产记录造假等问题,对4家企业绩效评级全部降为D级,暂扣排污许可证,唐山环保升级,部分企业减产整顿。


    3月4日一3月12日中午前,唐山累计新增高炉检修31座,影响日度铁水产量9.91万吨;全部检修高炉合计70座,开工率44.44%,影响日度铁水产量19.06万吨,日度产能利用率53.14%。


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    从上面的新闻报道我们可以很清楚的看出,短期看唐山对待环保问题态度坚决,限产短期难以放松,预计将持续压制铁水产量。对于铁矿石的需求造成一定的影响,压制铁矿石价格。


    具体到基本面情况再来具体的看下:

    供给方面:

    近期澳洲发运明显回落, 其中力拓和FMG表现较差, 环比同比均有明显减量。力拓港口上周五发生小型火灾,已得到迅速控制,影响不大。淡水河谷发运维持震荡, 表现中规中矩,四大矿山对中国整体供应略有下滑。到港环比小幅回落,且后期预计仍将维持低位徘徊。


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    需求方面:

    唐山环保限产加码,预计铁水产量将继续承压。疏港量反弹,但由于唐山环保限产不断趋严,疏港量恢复或将不及预期。铁矿石需求继续维持弱势。


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    库存方面:

    45港库存12882万吨,环比增加93万吨,考虑压港船舶数量整体库存增加2万吨;中品澳矿库存维持震荡;247家钢厂铁矿库存小幅反弹。


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    整体来看:

    目前从终端需求看,成材强需求预期还在持续兑现中,尚未完全恢复。且在工信部声明压减粗钢产量,唐山环保限产加码,铁矿石需求或将受到压制,港口库存去化不及预期;此外,焦炭价格持续下跌,也将利空中品澳矿需求,铁矿基本面转弱,短期将维持震荡偏弱格局。若后期成材需求恢复良好、环保限产力度有所减弱,铁矿在钢厂高利润背景下仍会反弹。短期震荡偏弱看待。


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